火币创始人李林：投资比特币就像投资创业公司

火币创始人李林：投资比特币就像投资创业公司

新浪财经 2017.07.25 14:22

今年以来，比特币等数字资产价格持续上涨，吸引了众多投资者的关注。 年初以来，比特币最高涨幅超过300%，升值能力惊人。 比特币的升值能力吸引了众多投资者入场进行投资交易，甚至导致比特币交易平台Coinbase的服务器一度宕机。 但是，比特币作为一种新兴的投资产品，也存在较大的投资风险，其价格波动较大。 例如，近期比特币分叉扩容危机导致比特币价格从高位21019元跌至低位12922元，最高跌幅达38.5%。

比特币是一种什么样的投资产品，未来趋势如何，最大的风险是什么，投资者在投资比特币、以太坊等数字资产时应该注意什么？ 带着这些问题，新浪财经专访了火币网创始人、资深比特币专家李林。 李林在采访中表示，比特币是一种稀缺数字资产，具有全球通用性、去中心化、便携性、交易便利性等特性，是一种优质的投资产品。 同时，比特币也面临技术风险、竞争风险、政策风险等风险因素。 李林建议，对于普通投资者来说，投资数字资产需要分散风险，不能“全押”其中之一。 同时，只能少量投入自有资金，注意控制仓位。

以下为精彩访谈内容：

新浪财经：比特币可以算作一种货币吗，它的投资价值体现在哪里？

李林：这确实是一个专业的问题，我在2014年就回答过。当时我说比特币不可能成为全球货币，但是这是有前提的，这取决于我们对货币的理解。 事实上，我们传统的货币包括了货币的五个基本功能：价值尺度、流通手段、支付手段、储存手段和国际货币。 比特币无法满足这些基本属性，比如价值尺度。 一个茶杯值10块钱，体现了人民币价值尺度的作用，但是不会说这个茶杯值多少比特币，因为茶杯的原材料成本、人工成本等都是以人民币计价的，所以销售价格必须锚定人民币，不能锚定比特币。 其次，从货币发展的角度来看，比特币有其突出的问题。 它的总量是有限的，这与贵金属非常相似。 18、19世纪，白银是世界货币，但为什么后来白银没有作为流通货币使用，因为通货紧缩。 因为白银的开采速度是有限的，而且随着第一次和第二次工业革命带来的全球经济的发展，白银的开采速度跟不上经济发展的速度，造成了通货紧缩的问题，大家没有货币可以使用。 这证明通缩的一般等价物在未来很难成为我们传统经济学意义上的货币。 通货紧缩的东西更适合作为投资品。 它可能会变得越来越有价值，但它不适合作为货币。 关于比特币，现在业界有一个共识，比特币是一种全球性的数字资产，有点类似于黄金。 当然，比特币在某些场景下成为金融工具，具有一定的货币属性，但它不可能成为我们传统经济学定义的货币。

比特币的投资价值本质上类似于投资一家初创公司。 每个人都是基于对未来的期望。 随着区块链网络的应用越来越广泛，越来越多的用户持有和使用比特币，越来越多的人将比特币视为一种数字资产，比特币变得越来越有价值。 比特币能在多大程度上替代黄金，决定了它未来的价值。 但黄金模式非常传统，无论是挖矿流程还是交易模式都非常落后； 而比特币是基于区块链技术和互联网的，所以比较先进。 比特币在全球拥有广泛的受众，去中心化，易于携带，交易方便。 具备这一切特征的资产，我目前好像只看到了比特币，找不到第二个了。 只是它和黄金相比的劣势在于，黄金有几千年的信用，而比特币的信用只有几年的积累，这是它的劣势。 目前比特币总市值和黄金总市值都在慢慢缩水，当然差距还是比较大的。

总之，比特币是一种优质的投资产品，当然也要注意其中的风险。

新浪财经：比特币有哪些风险？ 哪个是最大的短期风险？

李林：首先是它的技术风险，因为它才出现几年。 这么短的时间，支撑起其目前千亿市值，是有风险的。 如果未来市值是现在的十倍呢？ 那么风险就更大了。 比如现在出现的分叉拥堵，都是技术风险的表现。

二是竞争风险。 未来会不会有新的、技术更先进、更好的数字资产可能挑战它，比如以太坊、莱特币？

三是政策风险中国投资比特币的公司，世界各国对新兴数字资产的态度和政策。 如果政府整体消极甚至打压，那么数字资产和比特币的普及应用和发展就会慢很多。 在中短期内，比特币的价值将大大降低。

主要是短期风险，其实我个人认为是竞争风险。 随着越来越多的区块链新型数字资产的出现，它们将具有一些比特币不具备的属性。 目前比特币还是第一，但明年不会，后年也不会。

新浪财经：目前监管部门对比特币等数字资产的态度是怎样的？

李林：从全球范围来看，从平衡创新和风险的角度来看，各国政府对区块链和数字资产的态度不尽相同，但总体上还处于探索期。 美国是一个对传统金融监管比较严格的国家。 目前，CFTC 将比特币定义为一种商品。 各国对比特币有不同的规定。 全球金融中心纽约州走在前列，正式颁发了BitLicense。 全球科技创新中心加州也签署法令，正式承认比特币交易的合法性。 Coinbase等美国主要数字资产交易所均已获得牌照，目前在美国合规运营。 欧洲以欧盟的形式推动区块链，制定区块链发展草案，推动各国开展区块链研究。 其中，德国是第一个承认比特币等加密数字资产为私有财产的国家。 2017年以来，亚洲国家频频出台数字资产政策。 今年4月1日，日本实施《支付服务法》，正式承认比特币为合法支付方式，并对数字资产交易提出明确规定。 目前，日本已有数十家交易所申请了数字资产交易所牌照。 韩国尚未正式立法，但国家支持比特币和区块链产业的发展，出台了一系列鼓励政策。 日韩对数字资产的利好政策，使得日元、韩币自2017年以来与美元、欧元、人民币并列数字资产市场前五名。中国目前对比特币的定性仍然是五部委发布的289份文件。 2013年佣金。比特币在中国是一种特殊的虚拟商品，人们可以自由买卖； 检查，并在反洗钱和业务合规方面提出具体要求。 整体来看，中国对比特币等数字资产给予了更大程度的包容。 个人认为还处于观察期，需要一定的时间研究制定具体的调控方案。 不过，从全球趋势和中国国家战略、金融安全的角度来看，未来比特币等数字资产在中国被纳入监管只是时间问题。

新浪财经：勒索病毒为什么要比特币？ 会对比特币的未来产生更大的影响吗？

李林：比特币是全球认知度和用户基数最高的加密数字资产和数字资产，因此会成为黑客勒索的选项之一。 由于比特币还具有去中心化、匿名性等属性，这些属性在为用户提供财产保护和隐私保护的同时，也容易被黑客等非法交易所利用。

由于大多数区块链公链的去中心化特性，理论上任何运行在去中心化公链上的资产都可能被黑客利用。 另一方面，由于区块链数据透明、可追溯、不可篡改的特点，黑客选择比特币作为犯罪渠道是一把双刃剑，未必是明智之举。 因为比特币的所有交易记录都是可以追溯的，区块链交易的追踪是一个技术问题。 一旦技术突破，当黑客的比特币进入实名注册的商业机构时，可以根据区块链交易线索身份定位黑客。 目前，全球各大比特币交易服务机构均要求用户实名注册。 以火币网为例，要求所有比特币交易用户实名注册，同时要求用户在比特币交割环节提供更高级别的视频认证。

新浪财经：对于关注比特币的投资者，您有什么建议？

李林：比特币投资作为一种投资产品，是一种高预期收益、高风险的投资。 投资比特币本质上是基于对比特币未来成为全球主流数字资产和支付网络的预期。 从这个角度来看，比特币的投资风险总体上与早期创业股权投资相似。 这是一项高风险、高预期回报的投资。 在我看来，比特币投资具有以下特点：

1、长期投资比特币是一种高风险高预期收益的投资。 长期来看，比特币投资面临政策不确定性、技术风险、竞争风险等风险。 例如，各国对比特币监管的政策变化，共识机制可能被破解，面临其他去中心化、合法数字资产的竞争、替代等风险。 这些风险决定了比特币投资从长远来看仍然是一项高风险投资。

2、影响比特币短期投资的不确定因素较多。 从短期来看，比特币价格更多受技术面、消息面、基本面因素影响短期供需关系。 价格波动较大，不确定性高，难以预测。

3、客观的说，总资产中的一小部分可以用来长期投资比特币。 至于比特币的短期投资，类似于股票市场、期货等证券市场，需要投资者具备专业的投资能力，才有机会跑赢大盘。

新浪财经：为什么会选择在比特币行业创业？

李林：选择比特币行业创业主要有以下三个原因：

1. 对比特币技术和潜力的认可。 我的大学专业是自动化，在全球最大的数字图书馆厂商甲骨文工作了两年。 虽然我不是技术专家，但了解比特币的技术原理就足够了。 当然，为了区分比特币和比特币技术，现在比特币技术有了一个新名词，叫做区块链技术。 但是，在我创业的时候，还没有区块链技术这个名词。 凡是真正了解比特币技术的人，相信没有人不被比特币技术的创新和潜力所吸引。 比特币创造了一种点对点的价值转移技术。 比特币的诞生为人类提供了一种全新的、高效的价值传递选择，正如互联网技术使人类点对点传递信息成为可能一样。 提高人类信息交流的效率。 比特币技术在未来增强人类价值传递（如金融交易）方面的变化也是革命性的。 这是选择这个行业创业的一大前提。

2. 当时比特币领域存在着巨大的商机。 （一）需求量大。 2013年，比特币正处于高速发展时期，媒体对其的报道越来越多，但国内为比特币提供服务的平台却寥寥无几。 现在看来，火币入场的时机更好。 2013年9月至11月短短三个月，比特币价格从800元涨到8000元，10倍的涨幅吸引了大量新用户涌入。 （2）行业刚刚起步，服务和产品不好。 在火币网成立之前，中国有一个比特币交易平台。 在比特币讨论群中，不少用户抱怨交易网站体验差，打开速度慢。 我自己在其中一个平台上注册交易，发现整个体验过程和我熟悉的传统交易平台有很大的不同。 基本上，它只是一个老式的电子商务平台，只是买卖交易。 东西放在上面，价格不变。 没有工具。 当时，我和我的团队规划了一个“交易平台”应该具备的要素：实时动态价格图表、技术指标、资金通道、系统安全、专业服务等。

3. 团队匹配。 （1）团队本身经历过从0到1的创业过程，建设速度非常快； 在创立火币之前，我在2009年创立了友易，一款基于MSN的社交产品； 2010年，我创办了人人网，中国第二大独立团购搜索。 我们的团队已经拥有从网站开发到运营、营销推广的完整互联网创业经验。 (2) 自身的经济背景。 清华大学毕业后，由于同学大多在证券行业工作，所以我一边在oracle工作，一边系统学习金融。 起初，我打算转行到证券公司找工作。 所以我个人对金融产品比较了解，所以在成立之初，火币网在专业的产品和服务方面强于同行，比如K线图、实时交易订单、VIP服务等。这些产品和服务恰到好处。 为满足广大投资者投资比特币的强烈需求，火币推出后不久就打开了一定的市场份额。

新浪财经：您是一位连续创业者。 你觉得在比特币行业创业和在其他行业创业有什么区别？ 最大的困难是什么？ 最大的收获是什么？

李林：我之前是做互联网领域创业的，现在是做金融科技领域的。 金融需要严谨，互联网需要速度，比特币和区块链需要创新。 区块链领域瞬息万变，发展非常迅速。 是和全世界的同行打交道，这需要扎实的技术基础和创新的思维。 面对市场的剧烈变化，我们需要在严谨和快速创新之间寻求动态平衡，这是非常难以控制的。 步调大、速度快，后端合规风控出了问题，就是找死； 如果你过于谨慎和缓慢跟不上行业的发展，那你就是在等死。

最大的收获是团队和创业精神的成长。 比特币是一个全新的领域，创业过程中遇到了很多新的机遇和挑战。 这些挑战都成为了火币网快速成长的机遇。 整个团队凭借团队的快速反应和创新的解决方案，在面对每一次挑战时迅速提升了市场份额。 在整个过程中，不仅我个人成长了很多，火币团队也成长了很多。 火币网早期有很多核心员工，目前在区块链和数字资产行业创业，或者独自在火币工作。 我为他们的成长感到骄傲。

新浪财经：全球业界认为，中国的比特币行业从业者是“规则破坏者”。 你怎么认为？ 您认为中国的比特币行业会有怎样的发展趋势？

李林：其实中国人更擅长改进型创新，而不是原始创新。 这些改进的创新大多体现在商业模式和运营上，通常被理解为打破现有规则。 中国人发明了第一台比特币专业矿机，中国人将免费模式引入比特币交易，中国人率先提供24小时人工服务……这些创新和服务推动了比特币行业的发展，提高了全球行业标准。

比特币在中国的行业走向，离不开中国政府的态度和监管。 一个行业如果没有监管，往往会出现劣币追良币的情况； 如果一个行业得不到政府的鼓励和支持，它的发展就会受到影响。 大的影响。 2017年以来日韩数字资产行业的发展，充分体现了国家政策对该行业的重视。

当然，中国拥有世界上最多的网民。 如果不出意外，它将在未来十年内成为世界上最大的经济体。 在数字资产行业，中国拥有全球最大的比特币矿机制造商和算力，也拥有良好的产业和用户。 基金会未来发展潜力巨大。 从长远来看，中国的比特币行业将产生全球巨头，跨行业运作。 这是行业专业化进程后的趋势，也是行业全球化的结果。

新浪财经：在比特币、莱特币和以太坊这三大数字资产中，你最看好哪一个？

李林：目前主流的数字资产主要有比特币、莱特币、以太坊，以及瑞波币和以太经典。 这五种主要分为三类，比特币和莱特币是一类中国投资比特币的公司，是区块链原生的数字资产，模拟贵金属的属性； 第二类是以太坊，它其实是一种代币，它有自己的系统，可以在上面开发区块链应用，然后发行自己的代币； 三是Ripple，其实是一种网关货币，主要是解决支付的问题。 至于你看好哪一个，其实他们的定位不同，所以很难做绝对的比较。

当然，从传统数字资产的角度来看，最有前途的还是比特币，它拥有最好的用户基础、最好的行业设施、最好的平台支持。 比特币具有先发优势，而且优势比较大。 近期，瑞波、以太坊等数字资产也表现出了较强的竞争力。

如果要我给投资建议，对普通投资者来说，就是配置一些，分散风险； 同时，只能投入少量资金，注意仓位。