单纯持有 BTC 和 ETH 未必能为你带来可观的收入

在如今的加密市场，单纯持有 BTC 和 ETH 未必能给你带来可观的回报。 高回报的投资往往来自对不起眼项目的押注。 诚然，找到这些高回报投资很困难，但即便如此，加密货币比传统金融更平等。 因此，采用可靠的方法，您可以击败大多数玩家。

以下是我挑选优质项目的5步框架，或许可以帮助你摆脱对KOL和一些“专家”的依赖。

请注意，如果您在之前的加密货币周期中患有创伤后应激障碍，认为所有山寨币都会归零，那么您需要在它对您造成更大伤害之前立即处理这种情绪包袱。 与4年前相比，加密技术在实际用例中的采用率提高了一个数量级以上，而且没有停下来的意思，跟不上就会被淘汰。

尽管如此，加密货币仍然是一个不成熟且风险极高的市场。 高收益来自于像早期 VC 一样采取风险曲线的投资，所以你必须接受 VC 的心态：大多数投资可能不会有回报，但如果你根据合理的原则做出 10 倍甚至更高的选择，其中一些会给你带来回报100 倍回报。

下面我将以我最近投资八达通网络（OCT）为例btc节点查询，来展示和解释我的筛选步骤。 当然，这不构成投资建议。

第 1 步：侦察

首先，我们需要一系列“高潜力”的投资逻辑作为筛选观察名单的依据。 那么如何找到这些逻辑呢？ 两种方式：自上而下或自下而上。

从上到下：

确定下一个可能的高增长领域并在该领域寻找项目。

比如我今年早些时候提到的三个增长主题：（参见节奏《声智方正：2022年加密宏观发展逻辑》）

1、L1和L2，因为老百姓对低成本、高速的公链有巨大的需求。

2. GameFi，因为它是加密货币的下一个普及领域。

3、互操作性，因为有了各种公链，跨链通信的需求会激增。

一旦确定了增长主题，我们只需要找到符合这些主题的“潜力存量”项目。 我就是这样找到OCT的——当我在研究NEAR的时候，OCT被列在NEAR网站的首页上。

这引起了我的注意，该项目允许应用程序轻松且廉价地部署自己的区块链并与其他链进行通信。 在我看来，它符合增长主题 1 和 3，具有非常明确的价值主张。 如果团队能够实现他们的愿景，OCT 的市场需求将是巨大的。

另一种“自上而下”的方法：查看 L1 网站上的“生态系统”或“项目”页面，找到符合高增长主题的项目。 DefiLlama 和 DappRadar 等分析网站还按链列出项目，您可以在其中获取有关其增长记录的数据，这些数据以后可能会派上用场。

自下而上：

这可能是有史以来最简单的侦察方法：当市场下跌时，找到那些仍然表现强劲的项目btc节点查询，并调查原因。 如果它们符合您的成长主题，请将它们添加到您的观察列表中。

如果你的资产低于 1000 万美元，你实际上不必局限于市值排名前 300 的项目。 因为即使是流动性弱、市值低的代币，你的出价影响也比较小，这就是散户优势。

推特是另一种“自下而上”的搜索方式：通过阅读大V下的回复，你会发现每个人都喜欢宣传自己持有的项目，比如我在“每日笔记”推文中提到的3个项目后，收到的响应通常涉及 10 个不相关的标记。 如果您在其中看到一个新名称，您可以快速浏览一下。

第 2 步：调查

一旦完善了自己的监视列表，就可以进行进一步取证了：阅读项目网站、文档、博客； 在 youtube、播客、reddit 上搜索它们； 加入他们的Discord，如果是消费类项目，可以自己体验一下。

所有这些信息旨在帮助您回答 5 个主要问题：

1. 该项目是否解决了一个重要问题？

2. 它的token有什么用？

3. 吸引力有多大？

4. 它有护城河机制吗？

5. 团队能否兑现承诺？

OCT的话，信息内容不是很丰富，所以就找到了这个项目的YouTube频道，把他们的视频都看了。 他们的创始人显然对行业有深刻的洞察力，脚踏实地，谦虚。

经过华侨城的一轮信息搜集，我对以上5个问题的初步回答如下：

1. 该项目是否解决了一个重要问题？

非常重要的是，它试图解决区块链增长的两个主要瓶颈：可扩展性和互操作性。

2. 它的token有什么用？

用于验证节点质押，为所有基于OCT构建的应用链提供保障。 构建的应用链越多，对 OCT Token 的需求就越高。

3. 吸引力有多大？

不多。 在我最初研究的时候，OCT 上只部署了 1 个应用链。 但该团队的路线图表示，他们计划在今年第三季度再推出 17 个 Lisk，尽管尚不清楚这是否会成功。

4. 它有护城河机制吗？

OCT 对 NEAR 生态系统具有明显的战略意义。 应用链一旦上线，用户的切换成本非常高。 应用链越多，网络效应和规模经济就越大。 此外，它对开发人员和用户的提议与 Cosmos & Polkadot 类似，但更便宜。 因此，如果执行得好，华侨城将拥有强大的护城河。

5. 团队能否兑现承诺？

华侨城目前已经推出了1条应用链和1个应用孵化器，也很好地执行了路线图。

第 3 步：计算

现在您已经回答了关于该项目的 5 个主要问题，您现在需要做一些计算以确定该项目当前的入学费用是否合适。 我们可以通过查看项目的市值、完全稀释的市值以及代币发行时间表和分布，并将它们与竞争对手进行比较来做到这一点。

当我查看 OCT 时，它的完全分配市值为 3 亿美元，浮动市值不到 1 亿美元。 与解决相同问题的竞争对手相比（DOT 300 亿美元，ATOM 100 亿美元）相比，这个数字非常小。

诚然，OCT 仍然很新，因此吸引力要小得多。 但即使考虑到这一点，与巨大的增长空间相比它似乎便宜（一个原因可能是项目团队不在美国并且没有太多营销工作要做）。

第四步：反驳

既然您已经找到了一个有潜力且成本低廉的项目，那么就该唱反调了。 想一想你的投资逻辑什么时候会出问题，主要风险是什么？

对我来说，使用 OCT 的最大风险是它的增长与 Lisk 的表现息息相关。 虽然今年上线的应用链从定义上来说仍然可以算是一个新项目，但是牛市后期并不是上线新项目的最佳时机。 如果今年市场状况恶化并且 Lisk 无法获得足够的牵引力，华侨城的势头可能会消失。

第二个风险与 NEAR 有关。 与其他L1相比，这条链的实际使用量还是很小的。 NEAR能否达到顶级公链的高度，还是一个悬而未决的问题。 如果以后还是2梯队的公链，显然对OCT不利，因为它间接押注了NEAR。

当然还有无数的其他风险，但我注意到的一件事是：所有我能想到的风险都会随着项目的增长而变得更加相关，但与华侨城 1 亿美元的市值上限相比，似乎并没有有那么重要。

显然，您对每个风险因素赋予多少权重是一个判断问题，而良好的判断力是一门需要时间积累的实践艺术。

第五步：把它们放在一起

假设您在查看项目的基本面、估值、风险并整合所有信息后认为该项目值得投资。 现在你需要决定两件事：买多少？ 什么时候买？

第一个问题取决于您对机会和风险的利弊的评估。 对于像华侨城这样的小型早期项目，一般的经验法则是：它们应该只占投资组合的 1-5%，如果成功，它们有很大的上升空间； 如果他们不这样做，那不是世界末日。

顺便说一句，这也是早期小盘股对散户投资者真正有利的原因。 这些项目的流动性非常低，如果你是一个拥有数十亿美元资本的机构，你几乎不可能将 1-5% 的资金分配给华侨城这样的项目。 因此，加密市场是散户投资者可以领先于大玩家的罕见领域之一。

至于什么时候买，要考虑有没有短期的催化剂，或者能不能再等等，因为任何投资都是有机会成本的。 如果您了解技术分析，它显然也能提供帮助。

对于华侨城，我很快就确定了它的短期催化剂：NEAR 在上个月看到了强劲的价格走势，并且刚刚推出了针对生态项目的大型激励基金，这将使华侨城及其应用链受益。

TLDR：找到加密赢家的 5 个步骤：

1. 侦察候选人（自上而下和自下而上）

2.调查基本面（5个主要问题）

3. 计算估值（相对于吸引力和竞争力）

4.反逻辑（主要风险）

5.综合决策（规模和时机）

优质推送带来深刻思考

给慢牛聊IPFS一个star，让你与众不同注：所有在本账号分享或转载的文章旨在传递行业信息，不构成任何投资建议或建议。 投资有风险，入市需谨慎。 欢迎关注慢牛聊IPFS，及时获取更多有价值的资讯。

点击查看你的最佳状态